Факторы, влияющие на финансовую стабильность предприятия

17 Ноября 2013

Факторы, влияющие на финансовую стабильность предприятия

В публикации приведено авторское видение финансовой устойчивости предприятия и рассмотрены основные факторы внешней и внутренней среды, которые наиболее существенно влияют на финансовую устойчивость предприятия.

В современных условиях постоянного развития рыночной среды финансовая устойчивость предприятия приобретает все более важное значение. Успешное функционирование предприятия в большей степени зависит от его финансового состояния. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущества перед аналогичными предприятиями при получении заемных средств, привлечении инвестиций, подборе квалифицированного персонала. Чем лучше финансовое состояние предприятия, тем менее оно зависит от изменения рыночной конъюнктуры и значительно снижает риск банкротства.

Согласно статистическим данным, на 01.05.2012 года в Украине было возбуждено 14265 дел о банкротстве предприятий, что связано с ухудшением их финансового состояния и получением убытков. Поэтому одной из основных задач любого предприятия должно быть обеспечение его финансовой устойчивости. Для достижения этой цели возникает потребность в выявлении и анализе факторов, влияющих на деятельность предприятия, и в обеспечении защиты предприятия от их негативного влияния.

В настоящее время изучение различных аспектов финансовой устойчивости предприятия посвящены работы многих зарубежных и отечественных экономистов, таких как Л. В. Андреева, К. Друри, М.Я. Коробов, Н. А. Мамонтова, В. М. Родионова, К. Хеддервик, А.Д. Шеремет и другие.

Однако, несмотря на большое количество публикаций по данной теме , не существует единого подхода к определению сущности финансовой устойчивости предприятия и общей классификации факторов, которые на нее влияют.

Целью публикации является исследование подходов к определению понятия "финансовая устойчивость предприятия" и анализ внешних и внутренних факторов влияния на финансовую устойчивость предприятия.

Перед тем, как перейти к решению поставленного вопроса, следует дать определение категории « финансовая устойчивость предприятия».

  1. М.С. Абрютина, это надежно гарантированная платежеспособность, независимость от изменений рыночной конъюнктуры и поведения партнеров.
  2. В. Артеменко, Есть характеристикой, свидетельствует о стабильном превышении доходов.
  3. М.В. Беллендир, контроль над расходами, о свободном маневрировании денежными средствами предприятия и их эффективное использование, бесперебойный процесс производства и реализации продукции и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
  4. А.Н. Фолов, отображает сущность особого состояния хозяйственной системы в сложной рыночной среде, гарантирующее целеустремленность ее движения в настоящем и прогнозируемом будущем.
  5. В. Родионова, это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
  6. 6. Н.А. Мамонтова, это состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильная финансовая деятельность, постоянное превышение доходов над расходами, свободный оборот денежных средств, эффективное управление финансовыми ресурсами, непрерывный процесс производства и реализации продукции, расширения и обновления производства.
  7. А.Р. Кривицкая, это результат формирования достаточного для развития предприятия объема прибыли, является определяющим признаком экономической независимости.
  8. Е.В. Измайловой, характеризует степень финансовой независимости предприятия относительно владения своим имуществом и его использования.
Подытоживая различные подходы к определению сущности вышеназванного понятия, можно сделать вывод, что финансовая устойчивость предприятия - это такое финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается его платежеспособность на долгосрочный период, который определяет его финансовую независимость от заемных источников финансирования.

Также в экономической литературе не выделены общей классификации факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия, и разные авторы используют разные подходы к их классификации. Например, В. М. Родионова и М.А. Федотова считают целесообразным выделить несколько признаков для классификации факторов.

Предложенный ими распределение факторов имеет следующий вид:

  • По месту возникновения (внешние, внутренние);
  • По важности результата (основные, второстепенные);
  • По структуре (простые, сложные);
В свою очередь, В. И. Оспищев и И.В. Нагорная сосредоточивают свое внимание на выделении внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия. Мы считаем, что данная классификация является более общей и может быть предложена к использованию любому предприятию, несмотря на специфику его деятельности.

Учитывая то, что деятельность предприятия зависит от различных факторов, финансовая устойчивость также подвержена воздействию многих факторов как внутреннего, так и внешней среды.

Внешние факторы: экономические, финансовые, социально политические, демографические, научно-технические.

Внутренние факторы: организационные, производственные, кадровые, рыночно- финансовые.

Действие внешних факторов обусловлено общим макроэкономическим состоянием, которое сложилось в стране, и их возникновение непосредственно не связано с деятельностью предприятия. Чаще внешние факторы влияют на финансовую устойчивость предприятия не прямо, а опосредованно через воздействие на внутренние факторы.

Среди группы экономических факторов следует выделить следующие: стадия экономического развития страны, темп инфляции, инвестиционный климат, конъюнктура рынка, конкуренция, налоговая политика, состояние развития рынка.

Финансовые факторы внешней среды состоят из денежно-кредитной политики, валютной политики и уровня учетной ставки.

Социально-политические факторы включают: социально-политическая стабильность, уровень занятости населения, законотворческая деятельность, региональная и национальная политика, антимонопольная политика, внешнеэкономическая политика страны.

Демографические факторы: численность и структура населения, уровень жизни населения и платежеспособного спроса.

Научно-технические факторы:
  • уровень развития науки и техники,
  • динамика инновационного процесса,
  • международное научно-техническое сотрудничество,
  • необходимость проводить снос зданий или демонтаж конструкций, являющихся составляющей производственных мощностей предприятий

Одним из базовых внешних факторов является стадия экономического развития страны. В зависимости от того, на какой стадии развития находится экономика страны, будут отличаться такие показатели, как темпы роста валового национального продукта, уровень доходов и прибыльности предприятий. Так, на кризисной стадии снижается ликвидность и платежеспособность предприятий, что отрицательно влияет на финансовую устойчивость предприятий. Также в такой период возрастает влияние инфляции на размер чистой прибыли предприятия , что приводит к уменьшению объемов финансовых ресурсов предприятия и способствует снижению уровня его финансовой устойчивости.

На финансовую устойчивость предприятия значительное влияние оказывает уровень платежеспособного спроса населения. Рост спроса стимулирует развитие и расширение деятельности предприятия, а снижение спроса приводит к повышению уровня конкуренции. Конкурентная борьба, в свою очередь, выступает отдельным внешним фактором, влияние которого может привести к структурным изменениям на рынке и повлиять на стратегию деятельности предприятия.

По мнению многих ученых-экономистов, наибольшую угрозу для финансовой устойчивости предприятия имеет негативных влияние экономических и финансовых факторов, так как их комплексное воздействие может значительно ухудшить финансовое состояние предприятия и привести к его банкротству и ликвидации.

При управлении финансовой устойчивостью предприятия особое внимание следует уделять внутренним факторам, так как они напрямую зависят от деятельности предприятия и мер, применяемых на предприятии с целью управления ими.

Организационные факторы внутреннего влияния на финансовую устойчивость предприятия включают следующие составляющие: направления стратегии управления деятельностью, стадия жизненного цикла предприятия, отраслевая принадлежность, организация структуры управления, имидж предприятия.

Производственные факторы: масштабы и структура производства, диверсификация, уровень технологий и инновационной деятельности, уровень износа основных производственных фондов, объемы производства, качество продукции (услуг).

Кадровые факторы: уровень квалификации административного и производственного персонала, мотивация и стимулирование труда, текучесть кадров.

Рыночные факторы: уровень конкурентоспособности, позиция на рынке, сбытовая и ценовая политика.

Финансовые факторы внутренней среды: соотношение собственного и заемного капитала, наличие собственных оборотных средств, уровень привлеченных инвестиций, уровень доходности и рентабельность, уровень кредиторской задолженности и другие.

Стадия жизненного цикла предприятия является одним из основных факторов при определении общей стратегии его деятельности. Правильно выбранная стратегия развития предприятия в будущем может обеспечить получение необходимого размера финансовых ресурсов, их прирост, в значительной степени влияет на уровень финансовой устойчивости предприятия.

Одной из основных задач предприятия при управлении финансовой устойчивостью является выявление оптимального соотношения между собственным и заемным капиталом . Для предприятий, осуществляющих свою деятельность в различных отраслях экономики , такое соотношение тоже будет разным , но общим остается то , что чрезмерное превышение доли заемного капитала может привести к снижению платежеспособности , финансовой независимости и уровня финансовой устойчивости предприятия.

Следует отметить, что внешние и внутренние факторы тесно взаимосвязаны, но их влияние на уровень финансовой устойчивости предприятия может быть разнонаправленное, т.е. одни - отрицательно, а другие - положительно. Поэтому положительное влияние определенного фактора может быть снижено или полностью ликвидировано отрицательным влиянием другого, более весомого фактора.

Подводя итоги, можем определить, что финансовая устойчивость предприятия - это такое его финансовое состояние, при котором достигается финансовая независимость предприятия от заемных источников финансирования, обеспечивается его платежеспособность и долгосрочная перспектива развития деятельности предприятия. Это обобщающая характеристика финансово-хозяйственного состояния предприятия, находящегося под влиянием внутренних и внешних факторов. Уровень их комплексного влияния на финансовую устойчивость предприятия зависит от стадии жизненного цикла предприятия, выбранной стратегии деятельности и управления, отрасли хозяйства предприятия, а также от общего уровня экономического развития страны, выбранной внутренней и внешней политики и других социально-политических и экономических факторов.

Предприятия, достигли постоянного уровня финансовой устойчивости, не зависят от колебаний рыночной конъюнктуры и значительно снижают риск банкротства. Поэтому на каждом предприятии необходимо формировать эффективную систему управления финансовой устойчивостью и основными факторами, влияющими на ее уровень.


Количество показов: 14697
Автор:  Чеберячка С.В.
Короткая ссылка на новость: http://law-clinic.net/~754jL